Kontribusi positif keuangan mikro syariah terhadap keuangan syariah secara umum adalah dikotomi yang ditampilkan. Ada replikasi Islam tipe Grameen, ada juga Baitul Maal dan Qard Funds yang lahir dari kearifan lokal. Keuangan mikro syariah juga dipraktekkan oleh organisasi nirlaba syariah dan koperasi yang memobilisasi dana zakat dan sedekah. Sifat campuran keuangan mikro syariah dan sifat berkelanjutan dari dana amal Islam membuat isu “keterjangkauan” menunggu dihadapan. Keuangan mikro syariah dapat ditawarkan dengan harga yang jauh lebih rendah daripada mitra konvensional mereka. Terlepas dari praktik terbaik keuangan mikro konvensional sebelumnya yang menekankan “akses-ke dan bukan biaya-dari” keuangan mikro sebagai isu utama. Prinsip “cerdas” dari keuangan mikro yang muncul kemudian, memang menekankan “keterjangkauan”. Dampak positif dari keuangan mikro syariah yang didanai zakat dan sedekah sangat terasa, setidaknya bagi kami. 

Keberhasilan nyata dari eksperimen ini menyebabkan lahirnya disiplin baru – keuangan sosial Islam. Dan perkembangan baru ini menjadi sumber harapan bagi cendekiawan muslim yang akan muncul dengan paradigma baru – membangun sistem keuangan untuk mencapai Maqasid al-Shariah (MaS) dan Tujuan Pembangunan Berkelanjutan (SDGs), mengingat tingkat keselarasan yang tinggi antara keduanya. Banyak yang menemukan dalam kesempatan kedua ini (tampaknya krisis 2007-08 memberikankan kesempatan pertama yang terbuang percuma) untuk mempresentasikan di hadapan khalayak global kekuatan ekonomi syariah yang digerakkan oleh MaS yang etis dibandingkan mitra konvensionalnya dalam mencapai SDG.

Aktor Buruk atau Kebiasaan Buruk?

Terlepas dari perkembangan yang disambut baik ini, apa yang disebut industri layanan keuangan syariah arus utama terus berlanjut di jalurnya, di mana semua masalah Syariah tampaknya diselesaikan untuk selamanya. Dan Saya adalah salah satu dari mereka yang mulai melihat bahwa keuangan syariah arus utama sangat tidak Islami. Kami belajar cepat untuk fokus pada keuangan sosial Islam dan menghindari transaksi apa pun dengan perbankan berbasis tawarruq, atau asuransi atau investasi yang mencari untung yang mendapatkan pengembalian terjamin. Tapi ada pertanyaan yang terus mengganggu Saya bahkan sampai sekarang.

Apakah Saya pernah menyaksikan beberapa mega penipuan yang dilakukan terhadap Muslim secara global atas nama perbankan dan keuangan syariah oleh “aktor jahat”? Jika demikian, bukankah kita wajib membukanya? Siapakah aktor jahat ini? Bagaimana mereka berhasil membatalkan tahun-tahun kerja keras dan pencapaian intelektual dari seluruh generasi cendekiawan dan ekonom muslim, menghancurkan jiwa keuangan syariah? Apakah kita mengenal mereka? Siapakah orang-orang ini yang menciptakan seluruh jenis bank Islam, perusahaan asuransi, perusahaan investasi untuk melayani Islam dan umat Muslim, namun kembali pada setiap norma etika yang ditentukan oleh Syariah? Mereka mengalahkan dan mengakali sebagian besar ulama kami, selalu memperkenalkan produk baru, struktur baru, permainan baru yang memungkinkan mereka menjual uang / hutang dan risiko serta mendapatkan keuntungan sambil memasarkannya sama dengan Islam (bebas dari riba dan gharar). Dan sebelum para cendekiawan dan komunitas peneliti merasakan kehadiran riba (melalui pintu belakang), mereka akan membawa produk dan struktur yang lebih baru yang membingungkan semua pelaku. 

Barangkali permainan dimulai dengan, menggarisbawahi kebutuhan untuk “mengadaptasi” kontrak klasik yang terdapat dalam kitab-kitab fiqh.

Mungkin, permainan dimulai dengan menggarisbawahi kebutuhan untuk “mengadaptasi” kontrak klasik yang terdapat dalam kitab-kitab fiqh. Hal ini dapat dibenarkan dengan menunjukkan sifat industri jasa keuangan syariah yang baru lahir dan menyoroti hal ini sebagai “perlu” untuk bergerak menuju cara yang “lebih murni” dalam menjalankan bisnis di masa depan. Beberapa percaya akan hal ini, beberapa belajar untuk meniru ini dengan i’tikad baik. 

Ketika Saya diperkenalkan dengan keuangan syariah pada tahun 1990-an, “adaptasi” telah terjadi dan diterima oleh persaudaraan keuangan syariah. Dan ketika Saya mulai mengumpulkan potongan-potongan untuk menulis buku pertama Saya tentang Layanan Keuangan syariah , Saya berasumsi bahwa ini harus menjadi cara yang benar dalam menjalankan bisnis secara Islami. Keuangan syariah untuk mengakomodasi perantara telah secara permanen mengubah kontrak klasik menjadi sesuatu yang sangat berbeda. Dagang pun menjadi inah dan tawarruq. Mudarabah telah kehilangan fitur nisbah bagi hasil yang telah ditentukan sebelumnya, memperoleh fitur-fitur baru, seperti “likuidasi nosional” dan lainnya, mencari kesamaan dengan ekuitas biasa. Di beberapa tempat, hal tersebut telah menjadi kontrak bagi hasil tanpa sisi negatif bagi pemodal. Ijarah (sewa operasi sederhana) menjadi ijarah-muntahiyya-bit-tamlik (financial lease). Salam telah menjadi Salam back-to-back. Istisna’ telah menjadi Istisna back-to-back. Sukuk telah berpindah dari berbasis ijarah (dengan kepemilikan aset yang jelas oleh pemegang sukuk) menjadi semua hibrida berbeda yang menawarkan pengembalian “terjamin” tanpa kepemilikan aset yang efektif. Daftar adaptasi semakin lama semakin panjang.

Ketika Saya menggambar struktur bai-muajjal (penjualan kredit sederhana) sebagai produk perbankan syariah, ketika menulis naskah untuk buku Saya, Saya terkejut menyadari bahwa Saya harus membawa agen di antaranya, yang akan mengambil kepemilikan terlebih dahulu. Aset atas nama penjual dan kemudian akan menjual kembali aset itu sendiri. Ia hanya akan mengenakan topi yang berbeda pada tahap transaksi yang berbeda. Nah, untuk kontrak lain juga, Saya akan melakukan hal yang sama, mengapa? Hanya karena Bank Syariah kita tidak berminat menjadi pemilik mobil atau truk yang akan dibeli untuk dijual kembali. Tidak tertarik untuk mempertahankan hasil panen yang dibelinya dengan membayar harga di muka (Salam). Dan sebagai sebuah proyek atau perusahaan konstruksi atau pabrikan (dalam Istisna’), hanya tidak dalam bisnis manufaktur. Bagaimanapun, itu adalah perantara dan dalam bisnis menghasilkan uang dengan memperdagangkan uang. Namun, itu adalah institusi Islam.

Cahaya di Ujung Terowongan?

Jadi mengapa Saya bersemangat sekarang, lebih dari satu setengah dekade setelah menulis buku pertama Saya? Karena sekarang, Saya bisa memperluas judul buku Saya dengan menambahkan istilah “desentralisasi” pada layanan keuangan syariah. Dan Saya tidak perlu berbicara tentang perantara pepatah – bank komersial dan investasi atau lembaga keuangan. Saya dapat melakukan ini karena waktu telah berubah. Dikecam oleh beberapa orang sebagai anarkis atau dianggap sebagai sekelompok orang yang marah karena tidak puas dengan sistem keuangan yang ada serta para pemain dan regulatornya, beberapa individu yang paham teknologi telah memberi kami harapan. Dengan menggunakan teknologi, kita dapat kembali ke asas. Kami tidak membutuhkan trik hukum atas nama adaptasi yang menimbulkan biaya besar, surplus underwriting, dan spread bagi para broker. 

Kontrak Islam klasik akan berlaku seperti yang mereka lakukan sepanjang masa. Kami hanya perlu menjadi “pintar”.

Kontrak Islam klasik akan berlaku sepanjang masa. Kita hanya perlu menjadi “pintar”.

Ini pernah terjadi sebelumnya. Aktor jahat telah mencoba dan gagal, terkadang karena kewaspadaan para ulama. Saya menyaksikan setidaknya satu upaya semacam itu – menawarkan layanan investasi zakat – seolah-olah zakat dimaksudkan untuk diinvestasikan. Hal tersebut gagal mendapatkan daya tarik, mungkin karena ini adalah area yang dianggap terlalu konservatif untuk mendapatkan keuntungan. Terkadang, teknologi telah membantu. Misalnya, di bidang zakat, teknologi membantu memastikan bahwa agen jahat tidak merusak permainan. Teknologi membantu dengan memastikan aliran zakat orang-ke-orang atau orang-ke-proyek. Dalam keuangan mikro, tingkat pembiayaan yang sangat tinggi yang dibenarkan atas dasar biaya operasional yang tinggi ditantang oleh platform, seperti Kiva yang menurunkan tarif ke nol atau setidaknya, ke tingkat yang terjangkau.

Jadi, ketika Saya menulis artikel Saya selanjutnya tentang DeFi syariah, setidaknya akan menjadi lebih mudah pada awalnya. Saya berencana untuk menghentikan praktik buruk, struktur buruk, yang sudah disesuaikan dan berpegang pada struktur klasik yang bersifat individu-ke-individu atau individu-ke-pasar. Dan grup di platform dapat berkumpul untuk berpartisipasi dalam sebuah proyek, berbagi hasil, keuntungan dan risiko dengan cara yang mereka pilih; dan untuk menawarkan perlindungan timbal balik terhadap kemungkinan kerugian tanpa mengambil bagian dalam surplus underwriting. Penerapan teknologi (blockchain dan kontrak pintar) akan menciptakan ruang DeFi syariah yang benar-benar baru dengan produk dan layanan yang memenuhi kebutuhan semua unit ekonomi dalam hal likuiditas, risiko, pengembalian, kematangan, dan lain-lain. Dan mereka dapat memastikan bahwa keterkaitan erat antara sektor keuangan dan sektor riil ekonomi selalu terjalin setiap saat. Inilah inti dari keuangan syariah. Dan itulah mengapa kita harus mendatangkan para penggangu untuk melawan para koruptor.

Burung Nasar di Langit?

Pada saat yang sama, janganlah kita berasumsi sejenak bahwa ruang DeFi syariah akan dihuni oleh orang-orang suci dan mulia semua. Seperti halnya permainan baru di kota, akan ada burung pemakan bangkai yang mencari mangsa yang empuk (siapa saja yang mau memanen hasil?). Masalah crypto harus didiskusikan dan dibahas lebih banyak. Lagi pula, bukankah menghasilkan uang sendiri merupakan ide yang menguntungkan; dan membuat beberapa pikiran yang mudah tertipu dan serakah untuk percaya bahwa ini adalah uang masa depan? Lalu bagaimana dengan kita, para protagonis dari DeFi syariah? Ruang DeFi harus tunduk pada pengawasan Syariah yang ketat. Kemungkinan easy money dan spekulasi merajalela harus dipasang. 

Seperti halnya permainan baru di kota, akan ada burung pemakan bangkai yang mencari mangsa yang empuk.

Akan selalu ada hal yang kompleks dan eksotik dalam sebuah adegan. Akan ada kemungkinan-kemungkinan baru untuk riba datang melalui pintu belakang. 

Merupakan tanggung jawab kita untuk tidak membiarkannya pergi. Ini adalah salah satu peluang besar untuk mengantarkan keuangan Syariah yang “benar”. Ia memang janji terbesar dari DeFi syariah, Adapun bahwa hal itu akan meningkatkan inklusi keuangan adalah hal lain. Kita tidak boleh membiarkannya rusak karena kurangnya kewaspadaan dan tindakan tepat waktu. Kami juga harus siap menjawab beberapa pertanyaan sulit sekarang. Dapatkah manfaat DeFi dan teknologi melebihi skala ekonomi dan ruang lingkup yang terkait dengan penyediaan kelembagaan layanan keuangan? Risiko tambahan apa yang ditimbulkan oleh DeFi. Mengapa gagasan DeFi tidak berbenturan dengan peran pemerintah sebagai pengelola utama perekonomian. Kita harus memberikan jawaban yang bagus. 

(Bersambung)

Tinggalkan Balasan

Isikan data di bawah atau klik salah satu ikon untuk log in:

Logo WordPress.com

You are commenting using your WordPress.com account. Logout /  Ubah )

Foto Google

You are commenting using your Google account. Logout /  Ubah )

Gambar Twitter

You are commenting using your Twitter account. Logout /  Ubah )

Foto Facebook

You are commenting using your Facebook account. Logout /  Ubah )

Connecting to %s

%d blogger menyukai ini: